掃一掃，關(guān)注我們
發(fā)表于 : 2020年04月13日
經(jīng)三家知名排名機(jī)構(gòu)——WIND、私募排排網(wǎng)和朝陽永續(xù)的專業(yè)綜合評(píng)估，歌斐七支產(chǎn)品獲得四星至五星評(píng)級(jí)。其中，歌斐諾亞家族專享組合7號(hào)基金同時(shí)獲得私募排排網(wǎng)和朝陽永續(xù)兩家機(jī)構(gòu)的五星評(píng)級(jí)。
在對(duì)相關(guān)產(chǎn)品進(jìn)行星級(jí)評(píng)定的過程中，上述評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)均采用了多維度的綜合性評(píng)估指標(biāo)。雖然各家評(píng)級(jí)體系算法略有不同，但底層指標(biāo)均聚焦于基金業(yè)績等硬性指標(biāo)表現(xiàn)與基金管理者定性評(píng)估。具體來說，一般涵蓋定量篩選和定性分析兩種方式。
定量分析主要關(guān)注指標(biāo)包括：
1. 基金的當(dāng)期（根據(jù)相關(guān)評(píng)級(jí)的要求，年度、三年期或五年期）的回報(bào)率必須處在同類基金的25%，五星基金的要求則更為嚴(yán)苛；
2. 和同類基金相比有較高的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益；
3. 基金經(jīng)理的任期不少于1年，即該年度基金經(jīng)理團(tuán)隊(duì)沒有發(fā)生變動(dòng)；
4. 賦予波動(dòng)幅度（標(biāo)準(zhǔn)差）和風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)（下行風(fēng)險(xiǎn)）一定的權(quán)重；
5. 較低的運(yùn)營費(fèi)率；
6. 基金經(jīng)理主動(dòng)投資管理能力。
如歌斐諾寶TOP30對(duì)沖母基金1號(hào)，這支產(chǎn)品在管理人篩選階段，使用定性+定量的5P（包括業(yè)績、歸因、理念和策略、團(tuán)隊(duì)、公司素質(zhì)）篩選體系，遴選出專注、穩(wěn)定、一致的子基金管理人；在組合構(gòu)建階段，運(yùn)用資產(chǎn)配置理論，構(gòu)建包含不同策略以及不同風(fēng)格的管理人組合；在組合再平衡階段，每6個(gè)月根據(jù)市況及子基金管理人過往表現(xiàn)進(jìn)行歸因分析，調(diào)整權(quán)重、更新組合；在風(fēng)險(xiǎn)控制上，通過量化指標(biāo)進(jìn)行動(dòng)態(tài)管理，控制下行風(fēng)險(xiǎn)，從而實(shí)現(xiàn)了低波動(dòng)、有吸引力的長期絕對(duì)回報(bào)，名列WIND四星評(píng)級(jí)。
定性分析常常關(guān)注的指標(biāo)包括基金經(jīng)理任職時(shí)長、基金管理團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)定性、投資風(fēng)格的穩(wěn)定性、投資策略和流程與組合的一致性等因素。定性分析原則雖然沒有定量分析原則具體和清晰，但其在整體上決定了基金的“品質(zhì)”，而“人”的因素在本質(zhì)上決定了基金的業(yè)績表現(xiàn)。例如，頻繁地更換基金經(jīng)理不利于保持基金業(yè)績的長期穩(wěn)定，也不利于投資人對(duì)基金經(jīng)理的了解；投資風(fēng)格的穩(wěn)定性、投資策略和流程與組合的一致性等因素，則與基金業(yè)績是否能穩(wěn)定穿越周期，并實(shí)現(xiàn)超額收益有較大的關(guān)聯(lián)。
此次獲得朝陽永續(xù)五星評(píng)級(jí)和WIND四星評(píng)級(jí)的歌斐諾寶精英組合管理系列基金已成立多年，投研團(tuán)隊(duì)由國內(nèi)最早的多策略基金投資團(tuán)隊(duì)組成，這一團(tuán)隊(duì)風(fēng)格專注、穩(wěn)定且經(jīng)驗(yàn)豐富。核心團(tuán)隊(duì)其中之一的歌斐公開市場董事總經(jīng)理寧冬莉博士，專注操盤此支基金5年。寧冬莉博士擁有12年行業(yè)研究和股票直投經(jīng)驗(yàn)以及6年投資組合管理經(jīng)驗(yàn)，性格沉穩(wěn)，擅長逆向投資 。而除了穩(wěn)定的管理團(tuán)隊(duì)之外，這一產(chǎn)品的投資策略亦長期穩(wěn)定——以“多元策略、多元風(fēng)格和多元投資管理人”為主要特征，通過管理投資組合，持續(xù)追求低波動(dòng)性、有吸引力的投資回報(bào)。這使得該產(chǎn)品過往五年業(yè)績優(yōu)秀，且在過往兩輪熊市中，產(chǎn)品最大回撤和波動(dòng)率顯著低于普通股票多頭產(chǎn)品。
此次得到業(yè)內(nèi)權(quán)威機(jī)構(gòu)的認(rèn)可，歌斐倍感榮幸。展望未來，我們將繼續(xù)秉持“長期穩(wěn)健低波動(dòng)，追求絕對(duì)收益”的投資理念，持續(xù)為客戶創(chuàng)造長期穩(wěn)健的超額收益。
