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發(fā)表于 : 2021年07月08日
好的產(chǎn)品應(yīng)該是有靈魂的。
過(guò)去十年，歌斐資產(chǎn)取得了不錯(cuò)的成績(jī)，但這更多是基于對(duì)產(chǎn)品的快速反應(yīng)能力，往往會(huì)忽視客戶(hù)的需求。滿(mǎn)足客戶(hù)需求，不是一味的幫客戶(hù)賺到了多少錢(qián)，而是在于用正確的方式實(shí)現(xiàn)客戶(hù)的目標(biāo)，客戶(hù)希望的是能夠以相對(duì)低波動(dòng)的策略和長(zhǎng)期持續(xù)收益來(lái)達(dá)成投資目標(biāo)。
對(duì)于已經(jīng)擁有相當(dāng)一部分財(cái)富的客戶(hù)來(lái)說(shuō)，最重要的其實(shí)是財(cái)富底倉(cāng)的配置需求，不是追求最大化的收益，關(guān)鍵是能夠獲得長(zhǎng)期可持續(xù)的回報(bào)。失去財(cái)富所帶來(lái)的痛苦要比獲得收益所帶來(lái)的幸福大得多，所以財(cái)富管理最重要的本質(zhì)是洞察客戶(hù)的財(cái)富底倉(cāng)剛需。
“歌斐資產(chǎn)的定位是成為最理解高凈值客戶(hù)的資產(chǎn)管理公司，利用對(duì)不同資產(chǎn)的理解和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，運(yùn)用多策略工具構(gòu)建組合，洞察高凈值客戶(hù)的財(cái)富底倉(cāng)剛需，利用IPD的流程打造目標(biāo)策略，在波動(dòng)比較大的中國(guó)資本市場(chǎng)通過(guò)多策略組合投資的方式，主動(dòng)管理，致力于達(dá)成客戶(hù)事先制定的投資目標(biāo)，提供長(zhǎng)期可持續(xù)、相對(duì)低波動(dòng)的財(cái)富增值。”2021年7月3日歌斐品牌煥新升級(jí)及目標(biāo)策略產(chǎn)品發(fā)布會(huì)上，歌斐資產(chǎn)創(chuàng)始合伙人、董事長(zhǎng)殷哲表示。
歌斐資產(chǎn)創(chuàng)始合伙人、董事長(zhǎng)殷哲
以下是完整分享節(jié)選，有刪減：
財(cái)富底倉(cāng)首先是資產(chǎn)配置的壓艙石、穩(wěn)定器，穩(wěn)健低波動(dòng)是核心訴求。底倉(cāng)打好了，再去做進(jìn)攻型的投資，才會(huì)游刃有余。其次，財(cái)富底倉(cāng)對(duì)流動(dòng)性并不敏感，是長(zhǎng)期投資資金，流動(dòng)性太好，收益率就不夠了。最后，財(cái)富底倉(cāng)并不僅是固收+的收益預(yù)期，而是期望能趕超GDP增長(zhǎng)率的合理投資收益。
過(guò)去滿(mǎn)足財(cái)富底倉(cāng)的方式，比如P2P、以單一融資性為目的的理財(cái)產(chǎn)品，這些產(chǎn)品違反了金融的本質(zhì)，沒(méi)有將資產(chǎn)的真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)如實(shí)反映。資管新規(guī)之下，非標(biāo)類(lèi)固收的時(shí)代結(jié)束了，客戶(hù)的需求沒(méi)有錯(cuò)，但滿(mǎn)足客戶(hù)需求的方式錯(cuò)了。
從海外資管機(jī)構(gòu)的實(shí)踐來(lái)看，大多是采用多策略多資產(chǎn)的組合配置方式，提供差異化的服務(wù)。與此相似，在過(guò)去十年的主動(dòng)管理中，歌斐資產(chǎn)一直遵循組合投資、多資產(chǎn)類(lèi)別合理配置的兩大原則，這就是構(gòu)建真正的財(cái)富底倉(cāng)的過(guò)程。
歌斐是國(guó)內(nèi)少有的規(guī)模化機(jī)構(gòu)化的源于財(cái)富管理公司的資產(chǎn)管理公司，橫跨一二級(jí)市場(chǎng)，多資產(chǎn)多策略，專(zhuān)注服務(wù)超高凈值客戶(hù)。歌斐持續(xù)創(chuàng)新迭代，從私募股權(quán)等另類(lèi)投資到權(quán)益市場(chǎng)的多策略基金投資，建立了FOF、MOM、直投跟投等多樣性的投資工具，立足中國(guó)、放眼全球，十年間共發(fā)行了2000+個(gè)產(chǎn)品，累計(jì)服務(wù)超過(guò)2.7萬(wàn)名高凈值客戶(hù)，在一二級(jí)市場(chǎng)建立了全流程的管理人篩選體系。
在全面統(tǒng)一嚴(yán)格的監(jiān)管情況下，資產(chǎn)管理行業(yè)更加科技化、智能化，投顧服務(wù)日益專(zhuān)業(yè)化、精細(xì)化，資管公司未來(lái)的核心是投研能力。面對(duì)監(jiān)管和市場(chǎng)的變化、風(fēng)險(xiǎn)事件，我們必須找到自己的定位，思考如何提升存續(xù)服務(wù)體驗(yàn)，如何給客戶(hù)帶來(lái)真正的價(jià)值？
新十年，歌斐的定位不是和其他直投機(jī)構(gòu)比，而是成為最理解高凈值客戶(hù)的資產(chǎn)管理公司，利用依托于諾亞、過(guò)去實(shí)踐中累積的經(jīng)驗(yàn)，給客戶(hù)創(chuàng)造不同的產(chǎn)品和服務(wù)體驗(yàn)。歌斐資產(chǎn)新的品牌形象定位于：專(zhuān)業(yè)、專(zhuān)注、專(zhuān)心，成為目標(biāo)投資專(zhuān)家，只為達(dá)成客戶(hù)的投資目標(biāo)。
新十年，以客戶(hù)價(jià)值實(shí)現(xiàn)為中心，面向不同類(lèi)別客戶(hù)（超高凈值客戶(hù)、高凈值個(gè)人、機(jī)構(gòu)客戶(hù)）需求的差異化提供解決方案，打造圍繞目標(biāo)的投資（目標(biāo)策略、S基金&跟投），歌斐應(yīng)該構(gòu)建新能力，需要兩大核心土壤建設(shè)：
一是建立一二級(jí)市場(chǎng)協(xié)同的多行業(yè)跨資產(chǎn)的研究體系；
二是數(shù)字化投研系統(tǒng)和流程建設(shè)。
歌斐在2020年成立獨(dú)立的研究中心，建立三元復(fù)合投資評(píng)級(jí)體系，聚焦科技、消費(fèi)、醫(yī)療三大主線進(jìn)行深度研究，利用過(guò)去一級(jí)市場(chǎng)的長(zhǎng)期投資經(jīng)驗(yàn)和二級(jí)市場(chǎng)實(shí)踐，在一二級(jí)市場(chǎng)投資連接愈發(fā)緊密的當(dāng)下，打通研究、深度布局、吃透紅利。同時(shí)，重構(gòu)投資流程，將投研體系內(nèi)嵌在投資流程當(dāng)中，提升投資能力和投資效益。
數(shù)字化建設(shè)方面，緊緊圍繞客戶(hù)需求和投資賦能，歌斐持續(xù)在做全面的數(shù)字化改造，將流程、管理、行為、決策等全面線上化、數(shù)據(jù)化和智能化。例如，截至6月30日，歌斐有10000+份客戶(hù)存續(xù)報(bào)告實(shí)現(xiàn)了線上化生成，梳理了220+家子基金報(bào)告，沉淀了6000+家直接和間接投資公司的信息。
在當(dāng)前高波動(dòng)的市場(chǎng)情況下，沒(méi)有一種單一策略可以適應(yīng)所有行情，需要通過(guò)多策略的組合才能夠?qū)崿F(xiàn)相對(duì)穩(wěn)健低波動(dòng)的投資收益，穿越市場(chǎng)周期。市場(chǎng)呼喚真正以投資目標(biāo)為導(dǎo)向的產(chǎn)品，設(shè)定清晰的財(cái)富目標(biāo)，通過(guò)多種資產(chǎn)、組合配置的方式和手段來(lái)實(shí)現(xiàn)。
歌斐目標(biāo)策略即是如此，我們利用對(duì)不同資產(chǎn)的理解和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，運(yùn)用多策略工具構(gòu)建組合，洞察高凈值客戶(hù)的財(cái)富底倉(cāng)剛需，利用IPD的流程打造目標(biāo)策略，在波動(dòng)比較大的中國(guó)資本市場(chǎng)通過(guò)多策略組合投資的方式，主動(dòng)管理，致力于達(dá)成客戶(hù)事先制定的投資目標(biāo)，提供長(zhǎng)期可持續(xù)、相對(duì)低波動(dòng)的財(cái)富增值。
歌斐集合了投資、研究、風(fēng)險(xiǎn)管理、信評(píng)、IT、客戶(hù)服務(wù)、基金運(yùn)營(yíng)等多個(gè)團(tuán)隊(duì)，上百人歷時(shí)十個(gè)月，以IPD的流程反復(fù)打磨形成共識(shí)，將過(guò)去8年實(shí)踐的FOF、MOM升級(jí)成為了目標(biāo)策略。不管是FOF1.0時(shí)代的top30系列，還是MOM2.0時(shí)代的產(chǎn)品，長(zhǎng)期來(lái)看均實(shí)現(xiàn)了不錯(cuò)的投資目標(biāo)、守住了風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算。
3.0時(shí)代的目標(biāo)策略，解決了FOF、MOM的缺點(diǎn)，真正做到了始終和客戶(hù)的利益一致，圍繞客戶(hù)目標(biāo)的投資。歌斐堅(jiān)持可持續(xù)的長(zhǎng)期投資，以有目標(biāo)的投資來(lái)回饋客戶(hù)的信任和支持，做好財(cái)富的長(zhǎng)期投資和傳承。
